目前，我国高净值人群的财富管理，主要委托给了银行、信托、券商及第三方财富管理机构，在金融市场结构和监管环境不断变化的背景下，“家族办公室”这种财富管理工具面临着重要的发展机遇和挑战。

近日中航信托联合瑞银（UBS）发布的《2021年中国财富与家族办公室调研报告》（以下简称《报告》）显示，设立或加入家族办公室的最主要原因是希望成功规划和执行财富继任，其次是寻求投资工具以及希望同时拥有交易和投资平台。新冠肺炎疫情对经济产生影响，在投资方面，中国的家族办公室出现了新的趋势：投资策略开始转向保值、平衡；青睐股票和直接私募股权。《报告》显示，新冠肺炎疫情之前（2020年之前），39%的家族办公室奉行的是以增长为导向的投资策略。而在新冠肺炎疫情之后，这一占比降到了30%。更多人转向以保值为导向的策略（由28%上升至35%）和平衡式财富管理策略（由33%上升至35%）。2020年，股票超越了固定收益，成为中国家族办公室投资的第一大资产类别。股票占平均投资组合的21%，其次是直接私募股权和固定收益，分别占比20%和19%。在私募股权领域，增长型和风险资本最受欢迎。86%的受访者持有处于成长阶段的公司、风险投资和实物资产，而吸引直接投资的主要行业是科技、医疗保健/社会援助和金融。在进行直接投资对象选择时，流动性前景、成本以及控制是家族办公室考虑的重点因素。值得注意的是，在投资业绩方面，过去12个月，家族办公室的私募股权直接投资回报率为35%，均较前一年19%有了相当大的提升。

《报告》显示，有的家族办公室认为疫情整体影响没有想象的那么大或消极。有的家族办公室利用资产低估，收购科学技术创新领域的高质量企业获取高收益，还有的家族办公室由于早期在数字资产进行投资，整体投资业绩超过了预期。